潘恩考，温州跳跳鱼鞋服营销公司董事长。这一段时间以来，他一直在忙着的，并不是自己的服装生意，而是联合几家企业发起成立一个互助基金。他们起草的互助基金章程上这样写着：缓解行业中小企业现阶段的还贷压力，帮助企业渡过难关，自发共同发起自筹资金3000万元。简单说，就是由各家企业一起凑钱，建立一个帮助大家应急的还贷基金。

　　偿还贷款的压力到底有多大、多紧张，潘恩考本人是有切身体会的。就在我们采访的前一天，他刚刚还掉了一笔500万元的贷款。“现在还贷压力很大，500万对我们来说，就已经是一笔大数目了。”潘恩考告诉我们，多亏温州有个好心的企业家知道潘的企业不错，愿意借240万，如果没有这笔资金，后果不堪设想。

　　潘恩考的企业，没有自己的工厂和生产线，主要靠发展销售渠道和店面，这就带来一个问题：当他需要向金融机构贷款的时候，很难拿出像样的抵押品和固定资产来，因为厂房是别人的，店铺是租来的，而品牌是看不见的。特别是在去年，温州的民间资金链条出现紧张局面的时候，每天来自各个方面的欠款、账款让潘恩考忙得焦头烂额。

　　“每个人都特别怕，有的只欠他1万、2万，还是催着要你把钱还出来。”在资金问题上吃了不少苦头之后，潘恩考开始拉着同行业的几家品牌企业一块张罗，因为大家面临的困难都差不多。特别是看到这一次温州金融改革的试点方案中提到：“引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构”之后，让他们明确了搞互助基金的想法。

　　按照潘恩考的设想，这笔钱不是投资，专门为品牌联盟所用，通过合法的途径，为品牌联盟里的每个企业还贷服务。

　　观点

　　没有抵押物的困惑

　　张鸿（财经评论员）：小企业在正规的信贷金融机构，包括银行贷款确实并不容易，因为他们面临着没有抵押物的困惑。像跳跳鱼和品牌联盟的这些企业，几乎都是这样的发展模式，而且规模很小，正在扩张阶段。我们说创新都是倒逼出来的，他们这些人你可以说是一个创新，也可以说他们是抱团取暖，大家在一块形成了一个名义上的担保体系。

　　民资“阳光化”的期待

　　向松祚（财经评论员）：温州这种民间金融的方式，确实有非常悠久的历史。我记得过去有一个词就叫“来汇”，就是亲戚、朋友、熟人，大家把钱凑在一起，你有需要的时候，我们先把钱给你用，你过一段时间再还回来。其实最早他们期限就是没有固定的，你没有钱的时候，我们把钱都给你用，你有钱还的时候，你就还回来。

　　那么，现在温州的民间金融会有什么变化？主要是希望实现两个方面，一个是规范，一个是阳光。规范是什么意思？就是有一个很透明的章程，也符合国家的法律，有扩展性，不仅是亲戚朋友熟人的概念，还可以向社会其他投资者扩展，这样资金的来源就有保障。第二，资金的使用也能够有非常明确的规范，比如可能要提供一些担保，有些信用，所以这次温州12条里面，第12条其实强调的就是要建立征信体系，信用体系要建立起来，只有规范化，才能阳光化。所以我想，温州民间金融方式未来的变化，应该是朝这两个方向发展，国家也要鼓励他们有更多这样的机构出现。

　　兼顾间接融资的需求

　　张鸿（财经评论员）：比如说品牌联盟，其实在12条里的第9条就提到了“拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品”。这是什么意思？就是说像品牌联盟这种形式，现在还不是一个严谨的品牌保护，因为不可能“跳跳鱼”资金链断了以后， 30多家联盟里的企业就真的给你担保，只不过大家因为企业相似，然后愿意共同承担一个名义上的担保，大家出资金。但是，严格的担保必须利用一个保险的体系，就是真的有保险公司愿意和你共担这个风险，这个其实是一个创新。第6条就说了，要探索建立多层次金融服务体系，包括融资体系，就是说直接融资和间接融资都应该有。

　　在温州市瓯海区，我们找到了信通民间资本管理服务公司。这家公司刚刚开张一个月的时间，在温州的金融改革中是第一家成立的试点企业。那么这个民间资本管理服务公司究竟是做什么的呢？

　　“有钱没项目的来找我们，没钱有项目的也过来找我们，我们就是把民间地下的钱放到水面上来。”信通民间资本管理服务公司董事长陈国光边说边与我们交换名片。

　　他一下递给我们两张名片。其中一张是信通公司，而另外一张上面印着的却是瓯海眼镜公司。原来，生产眼镜才是他的老本行，而发起成立这样一家公司的初衷，也是为了帮助同行业上下游的小企业。

　　“有些企业没人担保，也没有抵押，有些做配件只差5万块钱，就挺不过去了。这样的例子很多。”做了20多年的眼镜生意，陈国光的眼镜公司现在已经有一定的规模，也有一定的资金实力。但去年以来，发生在温州的民间借贷风波，波及到了他这个行业里的不少企业。在前往眼镜工厂的路上，陈国光向我们讲起了发生在自己身边的这样一件事：

　　“我有个姐，她自己公司状况很好，但为了帮信泰担保，把自己外面的钱拿过来借给信泰，后来信泰的老板跑路了，她的资金链也断了。”陈国光说到的“信泰”就是他的同行“信泰眼镜”，因为资金链断裂，信泰集团在去年陷入债务危机。“信泰”的老板温州眼镜大王胡福林也因此一度被传“跑路”。看到身边的朋友、同行的企业卷入民间借贷的漩涡，不免让陈国光有唇亡齿寒的感觉。

　　因此，他和几家企业一起拿出了一个亿的资金注册了这家民间资本公司，而他也给自己定下了规矩，凡是涉及地下资金的一概不做。

　　“现在过来找我的人很多，过来问你们利息是多少，以后怎么回报，我就告诉他们我们是没有利息的，我们都是回本的，找到好项目，叫大家过来跟我们一起投。”陈国光告诉我们。