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老牌VC软银中国15亿美元烹制四道菜 向西投资

2012-7-17 6:38:37南方都市报 【字体:

    15亿美元尺寸的软银中国“盘子”,盛放的是TM T、医疗健康、消费升级、清洁能源“四道菜”

    进入汽车大国的中国,每年产生的巨量废轮胎如何处理?一家企业看到了商机:把废弃的轮胎提炼成可重复使用的铺路材料,质量相当机场跑道的材料等级,而且比沥青每铺100公里路可减少4000吨原油的使用,同时降低25%原料成本。

    完成这个神奇转化的“魔术师”是天津海泰环保,而挖掘出这个明星的投资人就是软银中国。软银中国作为一个老牌VC,成立于2000年,以TM T项目起家,因为投资阿里巴巴、分众传媒等高达几十倍回报的明星项目而声名鹊起。十多年间,软银中国的“盘子”不断扩大,目前运营着三个美元基金和多个人民币基金,基金总规模为15亿美元,同时它的投资赛道也在向能源效率和消费升级快速拓变。

    三个“火车头”背后

    软银中国的投资“三剑客”,以稳定性和行业深度闻名业界。

    薛村禾和宋安澜拥有U T斯达康的共同创业经验,华平曾在麦肯锡及西门子等跨国公司工作。三人资深的行业背景,让软银中国赶上了互联网投资的第一拨浪潮,投下了阿里巴巴、淘宝网、分众传媒、携程网等明星项目。

    2009年,同方股份有限公司前副总裁刘天民的加盟,又进一步加强了软银中国T MT领域的实力。

    主力团队的默契和稳健,伴随着资金规模的扩大,软银中国的投资赛道也逐渐出现了变化:第一期基金专注投资T M T领域的不成文限制逐渐被放宽,形成了多点开花的局面。比如,在第二期基金中逐渐加大对医疗健康和消费项目的投资,第三期基金中则逐渐加大对清洁能源的投入。

    之所以开拓新的赛道,是基于团队对中国宏观经济的把握。宋安澜表示,国家经济增长的三大增长引擎是工业化、城市化、消费升级,把握这些趋势对软银中国来说非常重要。

    软银团队把三大增长引擎用一张形象的图来表达:三个老式的火车头正在冒烟行驶。“工业化发展需要大量的能源输入,与此同时就造成了环境问题。而城市化、消费升级必然会提升消费品、医疗卫生以及T MT等方面的需求,这四个元素一起构成了我们的投资主题。”宋安澜说。

    而投资领域的扩展时机,更多是出于投资团队在某个专业领域的成熟度。比如,在第二期资金中增加对医疗健康领域的投资,得益于合伙人华平在西门子医疗器械部门工作过七年的经历。软银中国至今收获了不少医疗项目,比如,迪安诊断、理邦仪器、纳通、恒慧科技等。目前,软银中国还正在筹建一只医疗健康基金。

    “向西”投资

    投资赛道的拓展,自然给渠道的发展制造了压力。看好某些方向,但好的项目去哪里找呢?

    相比其他V C,案源方面,软银中国重视“顺藤摸瓜”。最经典的要数阿里巴巴和淘宝。在投资阿里巴巴站稳脚跟后,软银中国了解到马云团队又想谋划淘宝这个项目,因为非常看好马云团队,所以软银中国重金投入6000万美元,这在当时可谓是大笔投资。对此,软银中国团队有个亲切的说法,就是“阿里淘宝系”投资模式。

    又比如,软银中国投资了做灾难数据备份服务公司万国数据,创始团队又造出E D C项目,是一个数据中心基础设施提供商的定位,这与万国数据形成了一个做基础设施,一个做服务的合作模式。

    除了“近亲”发展,随着东部沿海的项目竞争越来越激烈,软银中国也开始往西部走,而且主要是通过与政府引导基金合作来完成。软银中国是第一批做人民币引导基金的投资机构之一,早在2006年就开始在全国各地尝试,如今网络遍及重庆、成都、银川、西安等西部城市。宋安澜介绍,与当地政府合作一般采取平行基金的合作模式,即“当地政府出一块钱,软银基金投进去三块钱或者四块钱”。

    通过与政府引导基金的合作,软银中国找到了更多的项目源,也在一定程度上促进了软银中国挖掘TMT之外的项目,像专注于工业气体回收的达科特、开发新材料的太鲁科技等,都是在四川、重庆成功签约的项目。

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